Формируемый за счет доходов от экспорта нефти, он вырос в 2007-м на 75%.В декабре в стабфонд были перечислены дополнительные доходы федерального бюджета за ноябрь в размере 183,09 млрд. рублей и от размещения средств фонда в прошлом году в объеме 151,89 млрд. рублей. Об этом говорится в сообщении Минфина России.
В наступившем году стабилизационный фонд ждут существенные изменения. С 1 февраля 2008-го согласно новой редакции Бюджетного кодекса на базе фонда будут сформированы: резервный фонд (для обеспечения расходов федерального бюджета в случае существенного падения цен на нефть) и фонд национального благосостояния (для решения проблем пенсионной системы). По оценке главы Министерства финансов РФ Алексея Кудрина, резервный фонд к моменту формирования составит 3,069 трлн. рублей, фонд национального благосостояния – 767,8 млрд. рублей.
Председатель Торгово-промышленной палаты страны Евгений Примаков ранее неоднократно призывал не относиться к стабфону как к «священной корове», то есть не замораживать его, а использовать более рационально в интересах россиян. Очевидно, что Правительство РФ прислушалось к доводам академика Примакова. По крайней мере, теперь появились предпосылки для стабилизации ситуации в Пенсионном фонде, дефицит которого при необходимости можно будет покрыть за счет стабилизационного.
В соответствии с обновленным бюджетным законодательством, средства резервного фонда разрешается размещать в иностранную валюту, долговые обязательства иностранных государств, зарубежных государственных агентств, международных финансовых организаций в виде ценных бумаг, а также депозиты в иностранных банках и кредитных организациях. При этом требования к финансовым активам, перечень операций с ними и их предельные доли в общем объеме размещенных сумм определяет Правительство РФ. Таким образом, в соответствии с принятым им постановлением, управление средствами резервного фонда может осуществляться двумя способами.
Первый предполагает, что за счет средств фонда покупается иностранная валюта в долларах США, евро и фунтах стерлингов. Она размещается на открытых в Центральном банке России счетах на основании договора между Федеральным казначейством и ЦБ РФ. Банк России уплачивает проценты, установленные договором банковского счета, за использование денег, размещенных на счетах.
Второй предусматривает, что средства резервного фонда инвестируются в определенные виды финансовых активов, номинированных в разрешенной иностранной валюте. Этими активами могут быть долговые обязательства иностранных государств зарубежных госагентств и центральных банков, международных финансовых организаций, в том числе оформленные ценными бумагами, а также депозиты в иностранных банках и кредитных организациях.
Кроме того, в постановлении Правительства оговорены предельные доли разрешенных финансовых активов в общем объеме размещенных средств резервного фонда. Так, минимальная доля долговых обязательств иностранных государств составляет 50%, а максимальная –100%. Максимальная доля долговых обязательств зарубежных государственных агентств и центральных банков – 30%, международных финансовых организаций, в том числе оформленных ценными бумагами, – 15%. Максимальная доля депозитов в иностранных банках и кредитных организациях – 30%.
Правительство установило требования к финансовым активам, в которые могут размещаться средства фонда. Допускается размещение денег на депозитах в иностранных банках, имеющих рейтинг долгосрочной кредитоспособности не ниже уровня АА-. То же самое касается других эмитентов долговых обязательств (для стабфонда сейчас аналогичное требование выше – ААА).
Министерству финансов РФ поручено утвердить нормативную валютную структуру средств резервного фонда, порядок приведения фактической валютной структуры в соответствие с нормативной. Минфин также определит нормативные доли разрешенных финансовых активов, порядок расчета их фактических долей и нормативы минимального и максимального сроков до погашения долговых обязательств.
Что же касается валютной структуры размещения резервного фонда, как поясняют в Минфине РФ, она аналогична той, которая применяется сейчас при размещении стабфонда: по 45% средств в доллары США и евро, оставшиеся 10% – в фунты стерлингов.
Кстати
Минфин изучает вопрос о приобретении валюты для Стабфонда на открытом рынке. Об этом журналистам заявил вице-премьер России, министр финансов Алексей Кудрин. Известно, что Минфин в рабочем порядке уже поддержал эту идею. Предположительно операции могут начаться с 1 февраля, когда Стабфонд разделится на резервный и Фонд национального благосостояния, а также будут переоформлены агентские договоры с Банком России.
В тему
Стабилизационный фонд РФ, основанный 1 января 2004 года, – часть федерального бюджета. Стабфонд призван обеспечивать сбалансированность бюджета при снижении цены на нефть ниже базовой (установлена с 1 января 2006 года на уровне $27 за баррель сорта Urals). Фонд способствует стабильности экономического развития страны, является одним из основных инструментов связывания излишней ликвидности, уменьшает инфляционное давление, снижает зависимость национальной экономики от неблагоприятных колебаний поступлений от экспорта сырьевых товаров.
Комментарии
Эльвира НАБИУЛЛИНА, глава Министерства экономического развития РФ:
– Задача стабилизационного фонда – найти баланс между развитием и поддержанием макроэкономической стабильности. Резервный фонд должен обеспечивать устойчивость экономики, а фонд благосостояния будет направляться на решение социальных задач, в том числе пенсионных. В 2008 году целесообразно принять решение для устойчивого функционирования пенсионной системы на долгосрочный период.
Николай СЕМЕНЕЦ, управляющий отделением Пенсионного фонда РФ по Саратовской области:
– Пенсионная система, забота о пожилых людях должны находиться в центре внимания любого цивилизованного общества. Высокий уровень пенсионного обеспечения свидетельствует о стабильности государства.
С 2002 года в нашей стране действует новая пенсионная система. Реализация ее мероприятий проходит непросто, поскольку России нельзя слепо скопировать чей-то опыт. Необходимо учитывать многие факторы. Среди них – демографическая ситуация в стране, когда соотношение числа работающих к числу пенсионеров не увеличивается, а сближается. Если четыре года назад в Саратовской области на одного пенсионера приходилось полтора работающих, то сегодня этот показатель уже выглядит как 1:1,1.
За последние годы государство приняло на себя дополнительные расходы по пенсионному обеспечению нынешних и будущих пенсионеров. Это незапланированное бюджетом увеличение базовой части пенсий, расчеты по страховой части работающим военным пенсионерам, увеличение размеров пенсий для «северян», софинансирование накопительной части пенсии для тех работников, кто будет со своей зарплаты делать отчисления на накопительную часть будущей трудовой пенсии и т.д.
Одними страховыми взносами Пенсионный фонд не сможет обеспечить выплату достойных пенсий не только будущим, но и нынешним пенсионерам. Поэтому реформирование стабилизационного фонда России, в результате которого появится фонд национального благосостояния, считаю мерой необходимой. Оно позволит оказать положительное действие на реформирование всей пенсионной системы страны как на ближайшее время, так и на дальнейшую перспективу.
Алексей ГОЛОВАЧЕВ, директор департамента экономического развития Торгово-промышленной палаты Саратовской области, член правления областной ТПП:
– По моему мнению, средства резервного фонда необходимо вкладывать, в первую очередь, в надёжные ценные бумаги, которые можно было бы реализовать в случае необходимости в кратчайшие сроки без препятствий для обеспечения расходов федерального бюджета в случае существенного падения цен на нефть. Это позволит повлиять на инфляционные процессы и снизить зависимость национальной экономики от поступлений от экспорта сырьевых товаров.
Крайне важно формирование фонда национального благосостояния для решения проблем пенсионной системы. Мы все должны более внимательно относиться к старшему поколению, заботиться о его достатке и благосостоянии.